安永：预计全年a股有超300家企业首发上市 筹资额超3500亿元-b体育在线登录网页版

安永11月21日举行《2023中国内地和香港ipo市场报告与展望》（以下简称《报告》）发布会。记者从发布会上了解到，中国内地仍是全球ipo活动的重要地区。截至11月17日，预计a股全年筹资额仍占全球筹资额的4成以上。上海证券交易所、深圳证券交易所位列全球ipo筹资额前两位。4家中国企业进入全球前十大ipo，主要聚焦科技、能源和电力行业。

从全球视角来看，报告提到，2023年全球ipo活动持续放缓，全年预计共有1244家企业上市，筹资1192亿美元。与去年同期相比，ipo数量和筹资额分别下降12%和35%。考虑到市场波动和宏观不确定性，企业、pe/vc以及投资者在年内或继续保持谨慎态度。

全面注册制走深走实

“2023年是中国资本市场全面注册制改革元年，随着全面注册制走深走实，资本市场对科技创新的制度包容性适配性更强，市场结构更优，推动经济转型的能力显著提升。”安永华中区审计服务副主管合伙人汤哲辉表示，“在a股ipo阶段性收紧的新形势下，拟ipo企业应该重新审视企业中短期发展计划，关注并购重组机遇，适时寻求海外上市的窗口。”

报告显示，2023全年a股预计有超过300家企业首发上市，筹资额超过3500亿元人民币。截至11月20日，ipo数量和筹资额同比分别下降30%和41%。其中，下半年ipo活动逐渐放缓，筹资额是2019年推出科创板和注册制以来最低。四季度ipo活动进一步收紧，ipo数量和筹资额仅占全年的11%和7%。

分行业来看，工业，科技、传媒和通信以及材料是今年ipo的主要行业，占据了ipo数量和筹资额的前三。生物科技与健康行业ipo降温，ipo数量和筹资额为近五年来的低位。前十大ipo中，半导体企业占据了前三名，筹资额占比52%。

分板块来看，报告提到，2023年创业板和科创板ipo分列数量和筹资额第一。北交所扎实推进高质量建设，进入快速发展期，受ipo收紧的影响较少，受企业关注热度提升。同时，北交所专精特新企业在各板块中占比进一步提升，按数量计由21%提高至27%。

安永审计服务合伙人陈颖表示：“在近期a股ipo政策阶段性收紧的前提下，‘深改19条’和各项配套措施的出台，将持续推动北交所在高质量扩容、改善流动性方面快速迈进。转板制度的安排也赋予了投资人更为灵活的退出选择。北交所发行上市包容度高、时间表紧凑可控、审核速度快、转板制度明确，或将成为专精特新成长型企业a股市场的新赛道。”

香港市场改革按下“加速键”

报告提到，2023全年香港市场预计共有61家企业首发上市，同比下降19%。筹资额为413亿港元，同比下降59%，为近20年来同期最低。内地企业继续主导香港市场，全年内地赴港上市企业数量和筹资额分别占总量的93%和98%。

分行业来看，科技、传媒和通信ipo数量列第一位，生物科技与健康行业筹资额居第一，共有4家物流企业在港上市，ipo数量和筹资额双双进入前五。与去年同期相比，前十大ipo筹资额下降70%，全年缺乏大型ipo。

记者了解到，在流动性趋紧、估值持续低迷下的背景下，今年港股改革接连推出，今年3月份港交所增设18c章，9月港交所就gem改革开展咨询，不断提高香港资本市场吸引力。

对此，安永大中华区财务会计咨询服务主管合伙人刘国华表示：“香港仍是全球重要的ipo市场。香港与时俱进，多措并举，持续优化ipo市场制度。港交所18c章利好科技企业，如人工智能、智能驾驶等行业企业。gem改革意在‘活化’市场，一方面通过引入新的‘简化转板机制”，引导部分有上市意向的公司提早登陆gem，另一方面通过新的财务资格测试，吸引更多研发驱动成长型公司赴港上市。”

报告提出，3月实施的境外上市备案管理相关制度规则，明确将境内企业直接和间接境外发行上市全面纳入中国证监会监管。其中香港是境内企业境外上市首选目的地，占全部已备案企业的69%。整体来看，赴港上市企业主要采用间接上市方式。赴美ipo有所升温，ipo宗数和筹资额分别较去年同期上涨87%和45%。备案制以来，已有18家计划赴美上市的内地企业通过证监会备案，其中3家已成功上市，另有29家企业在备案中。

a股机遇与挑战并存 港股ipo有望逐步复苏

展望未来，报告认为，2024年我国经济机遇和挑战并存，“新基建”和“双循环”战略持续推进。“活跃资本市场，提振投资者信心”已成共识，多政策支持资本市场长期发展，提升资本市场服务实体经济质效与防范风险。

汤哲辉认为，2024年经济环境和资本市场表现将继续影响a股ipo发行节奏，预计在一定阶段内ipo仍将保持收紧态势，政策扶持或将向符合国家战略的“硬科技”倾斜，行业集聚效应增强。同时也将继续保持更严格、透明、审慎的发行上市监管，不断实现、提高ipo企业质量。

对于港股来年趋势，汤哲辉表示：“2024年香港资本市场仍面临多重挑战，全球经济的走弱预期、地缘政治、美联储加息等因素均可能继续影响香港，但企业在港发行和上市的意愿依旧强烈，加上中国内地ipo相对收紧，部分企业将转道谋求香港上市。未来利空减少、资本市场逐渐稳定后，香港的ipo活动将会复苏。”

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